内容紹介
株・債券に代わる資産運用の新たな選択肢、オルタナティブ投資・イチからわかるオルタナティブ投資のメリットと注意点
－非上場株式、不動産、インフラなど多彩な商品を提供
－上場株式・債券と併せて持つことによる分散投資効果
－利回りの高さに比べ価格変動リスクが低く、流動性リスクは高い
－機関投資家だけではなく、個人にも投資機会が拡大中
・専門家に聞く私のオルタナティブ投資活用法
・有力運用会社に投資戦略を聞く
・マンガで分かるオルタナティブ投資の特徴
年金基金や機関投資家が採用を広げているオルタナティブ投資が、いよいよ個人投資家でも実践できる時代になってきました。
上場株式や債券といった伝統的な投資対象とは異なるオルタナティブ資産の数々を資産運用に組み込めば、リスク分散や利回りの向上が期待できます。
本書は、オルタナティブ投資の対象となる具体的な商品や実践的な活用法などを解説し、1冊で全体像がコンパクトに理解できる内容です。
【本書の目次】
・巻頭対談
新時代の資産運用！ 個人に広がりつつあるオルタナティブ資産への多様な投資機会
皆藤愛子氏 フリーアナウンサー
常 暁冬氏 東京海上アセットマネジメント
・マンガ
我が家のオルタナティブ投資物語
■Part1 オルタナティブ投資とは何か
01 資産運用の基本──長期と分散
複利効果を期待する長期投資 空間・時間分散でリスク低減
02 様々な投資対象とその特徴
個人向け資産運用商品ラインアップ 不動産・金など実物資産も魅力
03 拡大するオルタナティブ投資
伝統的資産と併せて保有することでポートフォリオ全体のリスクを低減
04 オルタナティブ投資の投資家層
資産規模を拡大することが個人投資家への普及の第一歩
05 今、注目のオルタナティブ資産は何か
「ある程度の利回り」と「上場株式のリスクバッファー機能」
06 オルタナティブ投資のリスク
「価格変動」から「流動性」へ リスク次元の分散効果にも期待
07 インデックス投資とのパフォーマンス比較
伝統的資産との組み合わせで価格変動リスクをマイルドに
■Part2 オルタナティブ資産の中身
01 プライベート・エクイティ
長期間にわたる投資で流動性も低いが高いリターンが期待できる
02 プライベート・デット
マクロ不確実性時代に魅力的な金利収入が期待される資産
03 不動産
2つの収益源が可能にするミドルリスク・ミドルリターンの投資
04 インフラストラクチャー
幅広い分野・セクターを持ち安定収益が見込める社会に不可欠な施設群
05 CATボンド
他資産との分散効果が期待される保険リスクの証券化商品
06 ヘッジファンド
市場の下落時でも収益を狙う「空売り」を活用した投資手法
07 コモディティ（商品）
需給や相関性から読み解くコモディティの分散効果
■Part3 オルタナティブ投資を支えるプレーヤー
Interview-01 KKR
平野博文氏 KKRジャパン代表取締役社長
竹本好克氏 KKRマネージング・ディレクター
機関投資家と同じ成長を個人のポートフォリオにも
Interview-02 カーライル
シェーン・クリフォード氏 プライベート・ウェルス部門グローバル・ヘッド
世界のプライベート市場で多角的かつ柔軟な投資を提案
Interview-03 マッコーリー・アセット・マネジメント
齋藤宗作氏 代表取締役社長
事業運営を通じて企業価値を向上させる非上場インフラ投資
Interview-04 東京海上アセットマネジメント
本荘和宏氏 常務執行役員運用本部長
ゲートキーパーの目利き力でニーズの多様化にも柔軟に対応
Topics 日本ベンチャーキャピタル協会
理事 白木信一郎氏
存在感高まる日本のベンチャーキャピタル 経済の成長ドライバーを感じるきっかけにも
■Part4 私のオルタナティブ投資活用法
01 福田 猛氏 ファイナンシャルスタンダード
株価調整や大幅変動に備えた組み入れ検討はリスク分散として自然な発想
02 中城和仁氏／和田 裕氏 GAIA
選択肢増は個人にとってメリット 情報非対称性を是正する努力が重要
03 シデナム慶子氏 LUCAジャパン
「流動性」と「投資目的」「分散効果」 3つのポイントに留意する
04 神戸 孝氏 FPアソシエイツ・グループ
世の中の不確実性が高いほど分散投資先としての役割が強まる
・キーワード解説