『この保険、解約してもいいですか？』（日経BP）を刊行。有料の保険相談を長年、続けてきた後田亨氏が、「損をしない」と評価する人のいる「使わなかった保険料が戻ってくる保険」の是非を考察する。
「これは損をしない保険だと思っています。入院とかしなかったら、それまで払っていた保険料が、全額、戻ってくるんですよ。いいと思いませんか？」
東京海上日動あんしん生命(*1)の医療保険「メディカルKit R」への加入を検討していたお客様の発言だ。
筆者は「『使わなかった保険料が戻ってくる』とうたっている保険ですよね？ 本当に、保険と呼んでいいのだろうかと感じています」と返答した。
保険料が戻ってくる「リターン」機能
「メディカルKit R」の保障内容は、医療保険として珍しいものではない。公式サイトで「30歳で加入した男性」の例を見ると、保険料が月額2890円で、入院給付金が1日当たり5000円。そして、このタイプの契約では、手術給付金・放射線治療給付金が1回につき5万円、ないし2万5000円だ。ここまでが「主契約」だが、「特約」として、先進医療給付金や入院一時金等を付加することもできる。
これだけなら、いわゆる「掛け捨て」の医療保険と同じだが、大きく違うのは、以下の2点だ。
1つ目の特徴は、公式サイトで「リターン（Return）」とうたわれている機能だ。「保険料が戻ってくる」から「リターン」というわけだが、どういう仕組みなのか？
戻ってくるお金は、誰のもの？
まず、加入時に「健康還付給付金」を受け取る年齢を設定する。例えば、「30歳で加入した男性」が、健康還付給付金の受け取り年齢を「70歳」に設定したとしよう。その場合、70歳までに、入院したり、手術をしたり、放射線治療をしたりすることなく、給付金の受け取りがなかった場合、「主契約」部分の保険料が全額、払い戻しされる。つまり、月額2890円の保険料が40年分、138万7200円が70歳時点で戻ってくる。
では、70歳までに給付金の受け取りがあったらどうかというと、仮に入院給付金を10万円受け取った場合は、138万7200円から10万円を引いた128万7200円が払い戻しされる。つまり、128万7200円という「使わなかった保険料」が戻ってくる。だから「リターン」というわけだ。
筆者のところに相談にいらしたお客様は、この仕組みを知って「損をしない」と感じたようだ。
しかし、少し考えてみてほしい。「保険料総額から差し引かれる、給付金相当額の10万円は、誰のお金だろうか」と。
この10万円は、保険に加入した自分自身のお金だ。
138万7200円は、加入者が払った保険料の総額である。そこから給付金相当額の10万円を引いた128万7200円が、「使わなかった保険料」として戻ってくる。ということは、差し引かれた10万円も、元をたどれば自分が払った保険料である。
見方を変えれば、途中で受け取った10万円の給付金も自分のお金だ。つまり、給付金を自分で払っていることになる。
それの何が悪いのかと思う人がいたら、もう一度、ゆっくり考えていただきたい。
給付金が自己負担でいいのか？
保険は、本来、加入者が、有事に備えるためにお金を出し合う仕組みだ。各種給付金は、加入者から集ったお金、加入者の「共有財産」から支払われる。保険が「相互扶助」と呼ばれる理由もそこにある。もしも、給付金を自己負担するなら、その部分に関しては、共有財産が使われないわけで、保険に入っていないのと同じなのだ。そのような仕組みを果たして、保険と呼べるだろうか。
「いやいや、70歳までの給付金支払いを、保険会社が立て替える仕組みだ。利息が発生しない分、得だ」と考える人もいるかもしれない。しかし、どうだろう？
それを言うなら、70歳までに使わなかった保険料にも、利息は付かない。
「一生涯の医療保障の予約」というけれど
「メディカルKit R」の2つ目の特徴は、使わなかった保険料が返還された70歳以降も、保障が続くことにある。保険料は、加入時と同じだ。 一生涯の医療保障を、加入時の保険料で予約（Reserve）できることから、「リザーブ」とうたっている。
公式サイトには「入院する確率が高まる時期に、加入時のお手頃な保険料のまま、医療保障を継続することができます」と案内されている。 さらに、70歳から新規で同社の医療保険（メディカルKit NEO）に加入し、同じ保障を持つ場合、保険料が5660円になる旨の解説があり、健康状態によっては、加入できないケースがあることも示唆されている。
このようなリザーブ機能と、先ほどの保険料が戻るリターン機能があるという理由で、「メディカルKit R」という名称になっているのだ。
筆者は、正直、リザーブ機能にもありがたみを感じない。30歳のときに入った保険の保障内容が、40年後も有効だろうか？ と思うからだ。
昔のがん保険には通院給付がなかった
保険料の払い戻しを受ける時期は60歳にも設定できるが、常識で考えて、30年後や40年後の自分に最適な保障が現存するわけがないと思う。そのよしあしは別として、例えば、1980年代までのがん保険には通院給付金がない商品もあったが、今は通院保障を手厚くした商品が多い。がん医療が変化し、入院は短期化しているし、入院しないで治療することも増えたからだ。がん医療だけでなく、貨幣価値の変化等についても、数十年先まで、正しく予見できる人などいないはずだ。
そんなわけで、筆者は、「メディカルKit R」は検討に値しないと考えている。
お客様には、仮に給付金を受け取る機会がなくて、30年後、40年後に保険料総額がまるまる払い戻しされる場合でも、「払い戻し率100％と喜ぶのは間違いです」ともお伝えした。
なぜなら「これから払うお金」と、「遠い将来、戻ってくるお金」を比較する場合、後者のお金の価値は、額面よりかなり割り引いて評価する必要があるからだ。複数の保険会社で商品設計に関ってきた専門家の言葉を引用すると、後者は「運用の機会を失うことや、貨幣価値の変動など諸々のリスクを考慮し、常に額面より低く見なければならない」のだ。
なお、「メディカルKit R」の類の「使わなかった保険料が戻ってくる保険」は、楽天生命（*2）やメディケア生命（*3）も発売している（*4）。あんしん生命の商品を見て「本当にいいものだ」と感心したのか、「やはり消費者はあまり深く考えずに加入する」と確信したのか、どんな理由で後追いしたのか、筆者にはわからない。だが、「健康還付給付金をお受け取りいただけるので、保険料負担が実質ゼロ！」（*5）といった説明文は、消費者を甘く見ていなければ書けないのではないか、と感じている。
*3.正式な社名は、メディケア生命保険株式会社。
*4.楽天生命は、2019年に「楽天生命スーパー医療保険 戻るんです」を発売。メディケア生命は、16年に「メディフィット リターン」を発売している。
*5. メディケア生命「メディフィット リターン」のパンフレットから引用。
［日経ビジネス電子版 2025年6月19日付の記事を転載］
「保険貧乏 卒業したい人へ／その保険 いる？ いらない？ 見極めるための最強マニュアル」大反響、重版続々。保険に入りすぎている「五十嵐夫婦」の素朴な疑問に、保険商品の仕組みから業界の裏事情まで知る著者が、とことんやさしく答えていきます。
後田 亨（著）、日経BP、1760円（税込み）